【2011.9.8保險新聞一覽表】
壽險海外風控 金管會盯
IFRS元年產業新布局壽險業 增值美夢落空
下階段 面臨殺手級公報
賣金融商品 首重適合度
新保單登場增額壽險 強打還本金
南山首推收支曲線保單
壽險海外風控 金管會盯
要求規劃應變措施 定期報董事會討論
2011-09-08/經濟日報/A21版/金融
【記者邱金蘭／台北報導】國際股市、匯市不穩，對投資部位龐大的壽險公司形成一大考驗。金管會日前特別發函要求所有壽險公司，必須加強國外投資風險控管，規劃因應措施，並定期提報董事會討論。
壽險業者表示，最近歐債、美債問題衝擊全球股市，保險業國外投資部位又高達近4兆元，金管會高層相當關切保險業國外投資風險控管問題。
最近特別發函給壽險公會，要求壽險公會轉知所有壽險公司，必須加強國外投資的風險控管。
金管會指出，近來國際金融情勢多變，全球股市及匯率波動幅度升高，對保險業投資績效產生一定程度的影響，各壽險公司應加強國外投資風險控管，包括國家或地區的集中度風險等，並審慎進行研析及規劃因應措施；並須將分析研究結果及因應措施，定期提報董事會報告或討論，以健全公司經營，維護保戶權益。
壽險業者表示，保險業從事國外投資時，原本就會考量國家或地區的風險分散問題，並研擬必要的因應措施，但金管會這次特別要求必須定期提報到董事會討論，可能希望董事會也能隨時掌握情況。
壽險業者指出，這段期間歐美債信問題，讓主管機關相當緊張，認為有必要盯一下壽險業國外投資情況，尤其是美債，保險業持有部位較多，更要注意並規劃因應措施。
國內金融業者持有美債部位相當高，銀行業持有美債部位約1兆元。至於壽險業，依據保險事業發展中心統計，到6月底止，國外投資總金額約3.9兆元，壽險業者估計，美債部位大約占國外投資五成以上，將近2兆元。
IFRS元年產業新布局壽險業 增值美夢落空
成本列帳 出售不動產再挹注淨值 穩健考量 金管會盼業者厚實資金
2011-09-08/經濟日報/A23版/產業焦點．稅務法務
【記者李淑慧、陳乃綾／台北報導】國際會計準則（IFRS）上路，保險業淨值恐不會因持有大量不動產而有增加。會計師認為，業者可能僅讓少數不動產以市價入帳，填平IFRS造成的負數影響，大多數維持成本列帳，留待未來出售挹注淨值。
以持有不動產最多的兩大壽險龍頭公司—國泰人壽、新光人壽為例，其不動產增值利益，以市價評估，分別高達1,600億元與700億元，IFRS上路，不動產若以市價入帳，原本淨值可因此暴增，提振股價有很大幫助。
業者沒想到，金管會發明一套「全球創舉」，要求保險業不動產在IFRS開帳日若以市價入帳，增加的淨值，除填補因IFRS上路讓淨值減少的部分外，其他須同步提「責任準備金」，讓業者美夢落空。
金管會要讓保險業適用IFRS後，「淨值不增不減」，不要因為新的會計制度，讓保險業的財務報表大幅波動。如此一來，保險業也沒興致讓旗下不動產以市價入帳。會計師也預期，保險業絕大多數不動產，將仍選擇以成本入帳。
會計師指出，保險業持有的不動產，是旗下資產最肥的一塊，增值部分，原本放在「股東權益」項下，由所有股東共享。但金管會要求保險業須同步增提準備金，準備金放在「負債」項下，為所有保戶共享。
會計師說：「一塊肥肉原本是給股東吃的，現在金管會要求要端去給保戶吃，有保險公司大老闆會這樣做嗎？」
金管會委員林建智解釋，主要是為保險業財務穩健考量，畢竟壽險業還存有利差損，希望壽險業能厚實準備金。
一位會計師認為，金管會限制保險業將不動產重估多出來一塊淨值大餅保留下來，可保護保險業者未來遇到第二階段的艱難挑戰時，能夠有所準備，是穩健保守作法。
下階段 面臨殺手級公報
IFRS元年產業新布局規劃採「無風險利率」，業者面臨增提鉅額準備金..
2011-09-08/經濟日報/A23版/產業焦點．稅務法務
【記者陳乃綾／台北報導】國內保險業者最擔心的保險合約第二階段（IFRS 4 Phase II），是目前爭議最多、影響保險產業層面最廣的「殺手級公報」，將導致業者須增提鉅額準備金。
保險合約第二階段為草案，預計今年底定案，最快2015年實施。台灣如「完全採用」IFRS，保險合約第二段階段也就必須與國際同步實施。日前金管會要求保險業者，投資性不動產以市價重估增值餘額，須同步提列準備金，就是要業者為第二階段做好準備。
一位長期簽證保險業者的會計師指出，預期第二階段上路後，折現率規範對保險業影響深遠。
草案規劃採「無風險利率」、流動性貼水，作為負債評價。但現在無風險利率偏低，國內業者過去多半賣出高固定利率傳統型保險，如真採無風險利率，台灣保險業者面臨提列鉅額負債準備金的壓力。
保險業還有盈餘波動問題。未來業者在每個發單日都必須以現時利率（current interest rate）來評估負債，因此利率變動，會影響損益表盈餘波動。
利率變動雖造成負債增大，資產也會同步增加。然而，國內保險業者大多沒有良好的資產負債管理，資產和負債有很嚴重不對稱情形。
會計師說，現在台灣資產獲利率實在太低，導致公司無法進行良好資產負債管理。未來如何尋找投資標的，讓資產和負債能夠相符，將是保險業者面臨的重要課題。
因無風險利率的帶來改變，未來保險業可能失去發行長期保險產品的意願，改為發行短天期產品。會計師說，以往這種長期保證二、三十年的儲蓄型保險產品會逐漸消失，並轉為推出投資型保單，讓保戶自行承擔利率變動風險。
賣金融商品 首重適合度
消保新制將上路 消費者要買不符屬性商品 金融機構得說ＮＯ
2011-09-07/經濟日報/B4版/理財百科．期貨
【記者邱金蘭／台北報導】金融消費者保護法新制即將上路，新制影響重大的消費者適合度規定草案出爐，消費者如果想買不符適合度的商品，金融機構必須拒絕，否則消費者有損失時，金融機構就要負損害賠償責任。
適合度規定上路後，改變且影響最大的是信託商品以外的證券及保險商品，金融機構及消費者都必須適應新規定，拒絕銷售不符消費者適合度的金融商品。
銀行業者表示，金管會已擬妥「金融服務業確保金融商品或服務適合金融消費者辦法」草案，最近並請銀行、保險及券商等公會洽詢業者意見，以了解草案規定在實務執行有無困難，未來也將召開公聽會廣聽各界意見。
據適合度草案規定，金融機構跟消費者訂定契約前，必須充分了解消費者的相關資料及特性，確保銷售的金融商品對消費者的適合度。
當消費者要求提供逾越其風險承受等級、不合適的商品時，金融機構應婉拒提供，並向消費者妥為說明。
舉例來說，消費者若是保守型投資人，就不能購買股票型基金等，消費者想購買，金融機構必須拒絕。
信託業者表示，目前各金融業別對消費者適合度等規定，各有不同規範，當中以信託商品規範最嚴格，連動債銷售引發紛爭後，金管會陸續修改規定，強化消費者權益保護。
如現行「信託業行銷營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法」就有規定，消費者想要購買的金融商品，如果不符適合度，金融機構必須拒絕。
但證券、保險業相關商品就無此規定，如投資型保單銷售等，現行頂多規定，當不符適合度時，消費者必須簽訂聲明書，簽了聲明書還是可以賣，但以後完全不能賣了。
不僅如此，同樣是境外基金商品銷售，因銷售管道不同，目前也有不同作法，如透過銀行管道銷售境外基金，就必須依信託規定走，但透過券商、投信投顧業者銷售的管道，因多不屬信託契約關係，就不受信託相關規範限制。
新保單登場增額壽險 強打還本金
60歲之後死亡保障遞減，累積生存金，充實老本…
2011-09-08/經濟日報/B4版/理財百科．期貨
【記者陳怡慈／台北報導】南山人壽昨（7）日宣布推出業界首張依人生收支曲線規劃的保單，壽險保障隨人生步伐調整高低，保戶年輕打拼時，提高較高額的保障，退休後每年可領取生存還本金，安度經濟無虞的退休生活。
不過，南山這張「金旺年年」增額還本終身壽險，無論幾歲投保，都必須滿60歲才可開始領取生存還本金。
特別的是，這張保單設計60 歲以後的死亡保障逐年遞減，可以累積的保單價值轉為更高的生存還本金，使保戶領取的還本金高於傳統增額還本壽險。
南山人壽產品發展暨行銷資深副總王瑜華表示，傳統終身保單提供高額壽險保障，年輕時雖可提供人身保障，但退休安享晚年生活時，比起高額的壽險給付，有穩定收入反而更重要。
舉例來說，30歲的王先生在結婚後，肩負起家庭的經濟重擔，希望壽險的保額能逐年增值，讓保障增加，也想讓自己在退休後能有一份持續、穩健的收入來源，就可選擇按人生收支曲線規劃的保單。
以繳費20年期，基本保額100萬元為例，保額每年以10%單利遞增至60歲，如果王先生在60歲退休，退休後年年都可領取還本金10萬元；若繳費期間因疾病或意外傷害事故出現保單約定的二至六級殘廢時，也有豁免未到期保費的機制，且保障持續有效，保戶保障不中斷。
此外，有別於一般年金型保險，「金旺年年終身保險」創新規劃在開始給付生存還本保險金後，仍可享有終身全殘或身故的保障。
該保單另外還提供老年住院醫療免息保單借款，與生命末期提前給付條款等商品設計，可全方位照顧老年生活，減輕家人負擔。
為滿足民眾對多元外幣理財規劃的需求，該張保單有新台幣與美元兩種選擇。
美元因預定利率較高，保費比新台幣便宜，建議視個人資產配置需求選擇幣別。
南山首推收支曲線保單
2011-09-08 01:21 工商時報
【記者彭禎伶／台北報導】南山人壽昨（7）日宣布，推出壽險市場首張依「人生收支曲線」設計的終身壽險，繳費分為新台幣及美元兩類，南山人壽執行副總徐水俊表示，這是新南山人壽首張全新保單，要符合人生的責任及收支曲線。
南山人壽資深副總王瑜華表示，這張保單是鎖定25～54歲的族群，有6、10、20年繳費年期，訴求即是年輕時用較便宜的保費買到較高保障，60歲退休時，保障回歸基本保額，但保單開始每年還本，等同領取退休年金，一直到110歲。
這張保單分為新台幣及美元，美元保單預定利率4％。市場性質接近的有國泰人壽教職員專案新台幣保單，但國壽保額是以2％複利增額，南山新台幣保單則是單利10％增值。
若同樣保費，南山的保額可買到100萬元，國壽則是90萬元；且若是60歲前身故，如35歲男性投保，年繳保費13萬元，繳費20年後，南山的身故保險金會有300萬元，國壽則是261萬元。
但國壽60歲後的還本金較多，如到99歲那年，國壽總領回年金加祝壽金有837萬元，南山則是564萬元。
若以美元保單來看，則是三商美邦人壽的新美年發較接近南山這張保單，新美年發的美元保單保額是前20年10％單利增額，之後每年以基本保額的8％還本。
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