壽險業：多數案件礙於法令未開發

升息半碼 壽險金控多賺10億

巨災保險新費率 Q1有譜

中壽 搶攻大陸市場

壽險業去年大買台股1200億

壽險給付 至少年所得七倍

成本多一點 輕鬆委外代操

銀行買保險 必問5件事

逾7成保險員 大專以上畢業

壽險業：多數案件礙於法令未開發

買素地設限 應訂排除條款

2011-02-08/經濟日報/A18版/金融．稅務法務

【記者葉慧心／台北報導】金管會打算限縮保險業投資素地，據瞭解，壽險業目前素地投資金額約不動產投資金額的五分之一、有800多億元，其中多因礙於政策法令而未能開發，壽險公會除建議不溯及既往外，也認為應增訂排除條款。

例如政府新施政、重新規劃的都更案，或審查建照時程等，這些時程是不可抗拒的，業者無法掌控，應列為排除條款。

金管會上周召集保險業者及學者開會，討論不動產投資設限問題，丟出政策風向球。業者認為，當天只是提出草案，業者充分表達意見後，應會再作檢討，預料不會很快定案。

壽險公會理事長許舒博昨（27）日指出，房價上漲並非由壽險業者造成，打壓壽險業，房價未必就會下來，買不起的人還是買不起，不宜「為打房而打房」。

他表示，壽險公司經營追求長期穩定收益，投資不動產時會考慮到「現在不買這塊地，將來買不到」等問題。

金管會打算訂定行政命令來加強規範，許舒博認為，不能牴觸其他現行法令，像草案中規定，只能買帶建照的土地，且買後三個月內要開工；但建築相關法令則是限六個月內開工，有需要還可延長至九個月。

許舒博表示，金管會若要限制保險公司買地，壽險公會有兩大原則，一是基於法律信賴保護原則，舊有案子應不溯及既往，但可有落日條款；至於新買的部分，則需要有排除條款。

壽險公會秘書長洪燦楠也表示，某壽險公司在建國南路有一塊地，是都更區，一定要依都市更新去開發。另外，有些地方像東區，政府規定必須通過都市設計審議，通過後才能申請建照；也有些地方需要作環境影響評估，如小巨蛋環評就搞了很久。壽險公會要求把這些時程扣除，才較合理。

升息半碼 壽險金控多賺10億

台幣狂飆 上月整體匯損恐逾100億元

2011年 02月08日 蘋果日報

【吳靜君╱台北報導】在升息趨勢下，市場看好金融股獲利，其中利率敏感度高的壽險業，更是受到法人青睞，法人甚至看好央行每調升半碼，大型壽險業者就有機會獲利超過10億元，壽險股股價甚至有機會翻倍。不過法人也提醒，匯兌損失將是壽險金控今年獲利最大變數。

惠譽信評資深副總李信佳表示，在升息趨勢下，壽險業的確有多賺10億元以上機會，甚至比銀行獲利更高，主因是壽險業是利率敏感度極高的行業，升息讓壽險業收益率提高。

利差損短期難翻正

由於近2年處於低利環境，李信佳表示，利率提高讓壽險業者的負債折現價格降低，負債的現值若減少，利差損的狀況改善，淨值也會增加。據保發中心統計，壽險業資產明顯增加，至去年11月底整體淨值已達4827億元，超過前年一整年4352億元的水準。

但壽險業利差損要由負轉正，卻要很努力。李信佳表示，壽險業保單成本約4.5~5%，平均投資報酬率2~3%，利差損的狀況還是嚴重，若壽險業利差損要由負轉正，10年期公債利率要逾3%才行。

國泰金匯損衝擊大

摩根大通分析師許世德則認為，今年匯兌損失將是壽險業獲利最大陰霾，預估首月壽險業的獲利就會受到衝擊，壽險金控匯損將超過100億元，其中國泰金（2882）達54億元、富邦金（2881）則有43億元，新光金（2888）則是15億元。

新光金副董事長吳家錄樂觀表示，升息趨勢下，壽險業獲利更具動能，只要升息半碼新光金就有機會多賺10億元。吳家錄也認為，新光金封關前股價只有14.75元明顯過低，光是站前的新光大樓價值就逾500億元，他認為新光金股價應達20元才算合理。

壽險金控也將在2月初陸續公布首月獲利，預估將會遭受匯損衝擊。許世德表示，1月台幣升值幅度超過預期，壽險公司將會有大量的外匯損失，若要彌補外匯損失，壽險公司勢必得處分更多有收益的資產或股票。

巨災保險新費率 Q1有譜

2011-02-07 01:11 工商時報

【記者-楊筱筠】富邦產險總經理陳燦煌表示，巨災保險費率目前還在討論階段，但希望第1季底前可找到可行方向。陳燦煌指出，市場費率不足、重大天災頻傳，產險費原本就應該漲，但內容仍與業者積極研究。

陳燦煌表示，去年商業火險損失率可能達90％以上，加上費率殺價過頭，要想方法讓產險業者經營下去，因此對影響去年產險業者最深的巨災保險費率，「過完年後，保發中心將會與產險公會討論出具體方向。」

中壽 搶攻大陸市場

2011-02-07/聯合晚報/B3版/兔年潛力股

【葉憶如】中壽(2823)去年底宣布跟中國建設銀行在壽險策略聯盟，市場看好其明年度搶進中國大陸市場，農曆年後，隨著全球利率可望看升下，保險股近來持續有中長線買盤進駐，待籌碼面完成沉澱，股價可望再度發揮補漲攻勢。

美銀美林證券日前將中壽目標價從30元升至42元，美林證券看好中壽跟中國建設銀行策略聯盟，將對後續股價提升有正面加持。美林證券認為，市場仍未完全意識合併太平洋安泰人壽為中壽所帶來的隱含價值，後續此利多可望再發酵。

此外國內第一金證券也同樣看好中壽參股案，理由包括大陸保險滲透率只有2.3%，相對台灣13.8%仍有成長空間，未來建行將可提供銀行現有1.34萬家通路，且「建信人壽」的前身「太平洋安泰人壽」，自2006年起已連續4年獲利，可避開壽險公司新成立的前5到7年必須面臨虧損的窘境。

壽險業去年大買台股1200億

2011-02-08 08:07

工商時報

【記者彭禎伶／台北報導】台股去年上漲近10％，壽險業加碼台股也創下歷年新高金額。壽險業最新統計顯示，壽險業去年12月前加碼台股逾1,200億元，若加上台股行情上揚的評價利益，壽險業台股部位依市值計算全年增加逾1,700億元。

趁投資股市賺錢，不少壽險公司去年12月獲利了結，減持台股部位約400億元，今年則強調會再逢低進場。

壽險業去年加碼台股是近年新高金額，去年12月底，壽險業投資台股的市值部位約近6,800億元，已較金融海嘯、即2008年底時的3644億元增加逾3,000億元，其中包括台股從2008年底的4,591點拉上去年底的8972點，壽險業台股部位從有巨大未實現損失，到目前有數百億元未實現獲利的增值空間。

壽險業投資部門主管表示，2009年由於仍在金融海嘯混沌未明之際，當時敢大舉加碼台股的公司不多，許多壽險公司在2008年底都因為台股重挫，帳上出現巨額未實現虧損，2009年不敢再大量加碼台股，有些公司甚至停損、出脫台股部位，一直到下半年才酌量再進場。

去年富邦人壽加碼台股應有350億元左右、國壽則有150多億元、新壽也加碼台股約200多億元、中壽則有100多億元

壽險給付 至少年所得七倍

2011-02-08/經濟日報/B4版/理財百科

【記者邱金蘭／台北報導】金管會提醒民眾定期檢視保險需求，做好個人保險保障規劃，以國外專家建議為例，個人擁有的壽險死亡給付，至少為個人年所得的7至10倍，才算足夠，但實際仍須視個人財務狀況而定。

金管會表示，壽險商品是人身風險管理的適當工具，民眾可以衡量自身需要，定期檢視保險契約是否足夠，並適當購買如定期壽險等保障型保險以填補保障需求。一方面可以低保費換取充分的保障，另一方面可確保滿足養育子女或其他資金需求，降低未來個人或家庭經濟生活的不確定性。

金管會提醒民眾，可審酌自身財務負擔及所得來源情況，檢視既有保險保障是否符合需求，依據美國人壽保險協會投保指南引述專家建議，如果僅依據個人財務狀況，個人擁有的壽險保單死亡保險給付至少應為個人年所得的7至10倍，才算適足，但實際需求仍可能視個人情況而不同。

金管會表示，壽險公會網站已有保障需求分析及退休需求分析試算軟體，供民眾評估自身保障額度是否足夠。

成本多一點 輕鬆委外代操

2011-02-07 01:11 工商時報

【記者黃惠聆／台北報導】投資人常常遇至股災或者股市重挫就中斷投資，或打亂理財計劃，要避免這樣的情況，專家建議，可購買專家代為操盤、理財的帳戶管理商品，但委託專家代操在輕鬆之餘，成本可也會高一些。

國際局勢變化詭譎，常常攪亂投資人原本的理財計劃。理財專家指出，很多本來要退休的人因為金融海嘯造成資產縮水，造成遞延退休窘境；原本想靠高息外幣提升利息收益的人，卻因外幣匯率急貶反侵蝕了本金。

此外，投資人常有個習慣，專家說，便是一旦所購買的股票或基金套牢了，就準備進入漫長的等解套期，如果久久不能解套，投資人的理財計畫當然也得被迫跟著改變。

近期投資型保單紛紛推出全權委託帳戶，訴求專家代為操盤，受到保戶喜愛，因為全委投資型保單強調投資人不用傷腦筋要買什麼，專家還會因應局勢變化作停損停利。

法人則提醒，這類商品標榜由專家操盤，透過資產配置降低波動風險，有的保單所訂經理費及保管費率不低，投資人要多比較。

到底投資人要多付多少委外代操的費用？保單寫著經理費用是0.3-3％，可是有理財專家精算指出，不要小看這「0.3-3％」的經理費用，事實上，管理費用往往占本金的1成上下。

精宏投顧執行長鄭琮寰表示，全委投資型保單通常比一般投資型保單多了經理人的管理費用，累積本金愈多，管理費愈高，以每年帳戶管理費約1.5％、每年存60萬元為例，10年下來的管理費用是643,542元，約總投入本金的1成。因此，如果可以自選基金，且有紀律的投資，買一般投資型保單即可。

至於不知如何掌握各種市場投資契機以及進退場時點的投資族，ING投信投資管理處執行副總黃媺芸表示，全權委託投資型保單仍是具吸引力，因為全權委託投資型保單類似私募基金，卻不像一般私募基金投資門檻高，對金額有限、又有保險與投資需求的投資人，是可以達到多重目標的金融商品。

銀行買保險 必問5件事

2011-02-07 01:11 工商時報

【記者馬婉珍／台北報導】農曆春節進入尾聲，領了壓歲錢的民眾可為自己買張保單，目前銀行保險市占近7成，躍升為主要通路，民眾到銀行買保單時，專家建議應多詢問銷售人員，確保自己買到適合的商品，降低日後衍生糾紛的機率。

其中必問的5大問題，第1是要確認銷售人員所推薦的商品，到底是保險，還是定存。

壽險業者指出，一般在銀行通路銷售的多是理財型商品，包括儲蓄險、利變型商品、變額年金等，但在銷售時常與定存比較，造成客戶混淆。

特別是若定存提前解約，只是利息打8折，本金可完全拿回來，但若是保險商品卻要計算解約費用率，所以壽險業者提醒，民眾應多確認，或留存購買商品時的文宣保障權益。

第2是保險商品會收取哪些費用。以投資型保單來說，民眾常誤以為投入的保費就是投資金額，但其實必須扣除至少4大類相關費用，包括前置費用（保費費用率）、保單管理費用（保險公司每月收取的帳戶管理費）、投資相關費用（投資標的申購及轉換費用）、後置費用（解約或部分提領的費用）等。

第3是這張保單的風險、盈虧是否自負、保障額度是否受影響，保險業者指出，多數投資型保單如變額年金、變額萬能壽險、變額壽險等，都必須自負盈虧，保險額度也會隨投資盈虧而變動，除非是保險公司提供最低保證的保障額度，否則都會影響保額。

第4是釐清提前解約費用或綁約等限制。第一金人壽以目前流行的6年期養老險及利變型保單為例，民眾投保後，通常要投保達特定時間，才可拿回當初約定的保證金額，若因臨時資金需求而提前解約，保險公司便會先扣除部分保險成本，再退一筆解約金給保戶，解約金的金額會少於當初投入的保費，因此民眾應先考量短期資金的流動性是否足夠，以免因小失大。

最後是宣告利率是否會調整、多久調整。利變型年金的宣告利率並非固定，是由保險公司決定調整幅度及頻率，通常是每月固定在網站上公告當月宣告利率，與傳統型保險的固定利率不同，投保人應該弄清楚。

逾7成保險員 大專以上畢業

2011-02-08/聯合報/AA3版/財經

【記者孫中英／台北報導】今年開始，保險業務員學歷限制提高至「高中以上」了，壽險公會統計也顯示，保險業務員趨向高學歷與年輕化，逾7成具備大專以上學歷，超過半數的保險業務人員年紀不到40歲。

根據壽險公會最新統計，台灣壽險業務人員的教育程度，已朝高學歷發展，到去年底為止，擁有大專以上學歷的已登錄壽險業務人員，占總登錄人數67.89%，即有將近7成壽險行銷人員，都有大專或更高學歷。

另外，壽險業務人員也有年輕化趨勢。壽險公會指出，以去年壽險業務人員登錄狀況來看，40歲以下登錄人數達16萬3447人，占總登錄人數31萬多人的51.74%，代表各壽險公司業務人員的增員政策，都朝年輕化發展。

金管會日前公布新規定，今年起，「高中以上」才能報考保險業務員證照，同時大陸籍及外籍配偶，可憑「同等學歷」報考。

壽險公會說，陸籍和外籍配偶的「同等學歷」資格，須先通過教育部認可，程序可能較複雜。

壽險公會強調，目前已開放持「長期居留證」的大陸籍人士報考壽險業務員，應考資格提高至「高中以上」之後，陸籍配偶除了取得「長期居留證」之外，還要有「學歷」證明，才能報考。

但如陸籍配偶已拿到台灣「國民身分證」，也可比照一般台灣人來考。壽險公會表示，開放陸籍及外籍人士考照至今，報考人數不多，31萬多名壽險大軍中，持長期居留證報考的陸籍人士僅10多人，但不排除有陸籍或外籍人士已拿到身分證，再來報考。