壽險 大公司神經緊繃

保單評價增添「流動性貼水」，「彗星撞地球」慘況將有轉圜… 

2010-11-09/經濟日報/A3版/話題

【記者蔡靜紋／台北報導】台灣將於2013年採行國際會計準則（IFRS），首當其衝的產業是壽險業，這個會計新制原本被壽險業視為「比彗星撞地球還可怕」，認為「一旦實施，台灣將無保險業」。不過，近期出現轉圜空間。壽險人士表示，目前IFRS影響數還難以估計，須視「流動性貼水」數值而定，樂觀的話，IFRS甚至可能完全沒有影響。

IFRS上路後，財報每一科目皆採用公允價值衡量（Fair Value Measurement），來評價企業的負債與資產。就壽險業而言，公允價值衡量的標準尚未確定，若以「市場無風險利率」來說，衝擊最大的情況是採行10年期公債殖利率，現行約1.5%。

壽險業因過去銷售的保單預定利率較高，甚至有高達8%、9%的保單，若以目前較低的市場利率折現計算，必須就利差損增提大量準備金，保險公司將面臨沉重的增資壓力。

以台灣壽險市場過去二年的環境來看，不少在台知名的外商壽險公司即因準備金考量撤出台灣市場，一般認為，愈大型保險公司因過去銷售的高預定利率保單愈多，面臨的衝擊愈大。至於衝擊有多大？各家保險公司均視為最高機密。

資深壽險人士認為，台灣壽險業沒有本錢實施IFRS，至少舊的有效契約無法適用，頂多只能從新契約保單開始實施。

金管會幫央行找助拳 加速鬆綁上限

國壽投資海外 擬准至45%

2010-11-09/經濟日報/A2版/話題

【記者李淑慧／台北報導】為協助中央銀行抗熱錢，金管會最近加速放行壽險業海外投資。據了解，保險局已核准國泰人壽將國外投資比重提高到法定最高上限45%，為求慎重，正在等金管會高層核批，近期便可望發布。

中壽也已經向金管會申請提高國外投資上限至45%，但目前還在補件。

依據金管會的統計，9月、10月兩個月的外資淨匯入金額合計45.43億美元，換算新台幣達1,400億元，熱錢來勢洶洶；美國二度量化寬鬆政策更造成資金瘋狂湧入亞洲，讓昨天新台幣盤中對美元一度升值超過4.5角。

壽險業者認為，央行獨自抵擋熱錢的壓力沈重，金管會此時如果加速放行保險業資金投資國外市場，等於是幫央行的忙，有助減緩新台幣升值壓力。

依據國泰金第三季法說會資料，總投資金額共2.69兆元，國外投資金額1.04兆元，占保險資金的38.7%。一旦提高到45%，國壽將多出約1,700億元國外投資額度。

此外，包括新光、富邦的國外投資額度都已經達40%。台灣、南山人壽也申請將上限由35%提高到40%。

保險業者指出，最近金管會審查保險業國外投資額度的速度有加快趨勢，國泰人壽去年就遞件申請提高額度，等了快一年都沒什麼消息，最近則可望受惠「抗熱錢概念」而獲得核准。

業者表示，國外投資報酬率平均有5.5%以上，扣除避險成本約1個百分點，報酬率至少還有4.5%，遠高於國內債券市場報酬率約2%的水準，讓各壽險公司國外投資部位幾乎都已加碼到上限。

依據保險法規定，保險業辦理國外投資最高可達保險業資金的45%。國泰人壽可望成為首家適用45%上限的公司，據了解，保險局為求慎重，還破例請金管會高層核批相關公文。

債券溢價課稅 富邦人壽敗訴

2010-11-09 01:36 工商時報

【記者張國仁／台北報導】富邦人壽與台北市國稅局間，有關95年度營所稅申報所列報4億餘元債券溢折價攤銷數，全數被國稅局認定要課稅的爭訟，最高行政法院日前判決，富邦人壽上訴駁回。富邦人壽確定敗訴後，須補1億1,203萬餘元稅款。

最高行政法院以4項理由判決富邦人壽敗訴，其理由包括：

1.財政部在75年7月16日發布關於債券溢折價攤銷數課稅依據函釋，並未逾越所得稅法規定，自可適用。

2.長期投資未實現跌價損失，是放在資產負債表股東權益項下列為減項，不會影響損益表，因此，所得稅法第62條有關長期股權投資的估價，並沒有適用成本與時價那個低的規定餘地。

3.長期債券投資沒有單獨將債券利息收入，在購入後的各年度與市價評量的道理。

4.長期投資未實現跌價損失並不放入當期盈餘，對損益表並無影響，因此沒有將債券割裂後單獨將債券利息收入部分計算損益的道理。

賣地下保單，金管會從重處分

2010-11-09-工商時報

【記者彭禎伶／台北報導】針對在台銷售地下保單，金管會強調，未來金檢若發現，肯定加重處罰！金管會日前發函壽險公會，要求所有壽險從業人員不得替國外金融機構提供介紹客戶服務，即不得販賣地下保單，且業務員所屬公司應善盡管理責任，否則未來金檢若發現，將依保險法168條「從重處分」。

地下保單即是未核准在台銷售的保單，許多是來自美國、香港壽險公司的保單，由於美元等外幣利率高於新台幣，因此這些國外的保單會比新台幣保單便宜，近期又因為人民幣有升值話題，且利率也高於新台幣保單，因此人民幣保單也開始在台販售。

金管會對此情況一再強調，消費者購買這種境外保單，未來若產生糾紛，恐怕沒有保障，必須打跨海官司。但今年地下保單銷售似乎有越演越烈的情況，連立委都已開始關心，要求金管會加強管理。

金管會近日發文壽險公會，要求通知所有會員單位，業務人員若替國外金融保險機構提供介紹客戶服務並收取費用，已構成經營未經核准業務行為，違反保險法第138條第3項規定。

為避免有此情況，金管會要求各壽險公司督促所屬單位及人員，不能銷售未經核准的境外保單，否則未來金檢若發現，違法情況，將依保險法168條第1項，即罰鍰90萬元到450萬元的部分，從重處分。

壽險業者表示，金管會若因為業務員賣地下保單，處罰壽險公司，最可能是依據業務員管理第15條，即壽險公司對其所屬業務員負連帶賠償責任，但前提是壽險公司授權範圍的行為，但很多業務員賣地下保單，壽險公司並沒有授權，現在金管會就是要求壽險公司對所屬業務員加強管理及清查有無銷售地下保單。

否認撤出 安聯宏利深耕台灣

2010年11月09日蘋果日報

【吳靜君╱台北報導】市場傳出安聯人壽、宏利人壽因為市場過於飽和，以及40號公報影響，恐將撤出台灣。宏利人壽以及安聯人壽昨日表示，會深耕台灣市場，目前沒有要撤出台灣市場的計劃。

宏利將擴充業務員

宏利金融集團亞洲區高級行政副總裁暨總經理雷柏剛（Robert A. Cook）表示，台灣市場為宏利人壽在亞洲營運不可或缺的一環，並且為集團內成長最快速的市場之一。

宏利人壽未來計劃推出更多的商品與業務員的擴充，深耕台灣市場。

安聯人壽行銷公關副總陳俊宏表示，40號公報即使實施，對安聯人壽影響不大，且安聯人壽高預定保單比重低，曝險有限。

安聯人壽目前的營運狀況，與大多數已經撤離台灣的外商壽險，不太一樣，目前持續留在台灣經營。

丁式車體險 產險業低價搶攻市場

2010-11-9-自由時報

【記者呂清郎／台北報導】日圓大幅升值導致日系汽車喊漲，消費者買車負擔加重，許多車主只好轉向節約車險支出，產險業者順勢再推低價「丁式車體險」，提供風險規畫減輕負擔的另一選擇。

產險業者統計，近年來較高價的甲式、乙式車體損失險投保率持續下滑，粗估高達7成以上的車主選擇投保通稱為「丙式車體險」的車對車碰撞損失險，但今年來新車就有約3成左右，連最低價的丙式車體險也省了，偏向只規畫在事故中應負賠償受害人責任的第三人責任險，以及汽車竊盜險等內容。

國泰產險汽車保險部經理孫騰敏表示，基於保費負擔的考量，車主可評估投保限額賠償的車對車碰撞損失保險，就是俗稱的丁式車體險；同樣以男性車主年齡30至60歲、無投保紀錄、車輛重置價格61萬元為例，年保費將降至4500元，可獲得的賠償上限為10萬元保額。