壽險業提外匯準備金 央行態度保留

2010年11月01日蘋果日報

【吳靜君╱台北報導】金管會已點頭同意，壽險業的「外匯損失準備金」，可列在「股東權益」項下，藉此降低外匯波動對淨值影響。惟據了解，央行對此態度保留，認為若壽險業不避險，大筆金額進出，恐影響台幣匯率穩定。壽險業積極爭取已久「外匯準備金」，金管會初步同意，可以列在股東權益項下，如此就可以避免壽險業淨值因為匯率波動而大受影響，也可以降低壽險業增資的壓力。

恐影響台幣匯率穩定

壽險業將藉提存外匯損失準備金，每年不用花大筆成本避險，惟央行認為，避險工具是央行調節匯率準備的重要工具，若壽險業少了避險考量，可以大筆金額匯進、匯出，將使台幣匯率波動甚鉅。

保險業者指出，「外匯準備金」的概念像水庫，平時以提列準備金的方式取代實際的外匯操作避險，不僅可省下大筆的避險費用，也可讓財報數字更平緩，不會因匯兌損益暴起暴跌。

實踐大學風險管理學系主任彭金隆表示，保險業想藉由提列外匯準備金，讓匯率有波動時，可以回沖損益表，使獲利不會因為匯兌風險而暴起暴落，但是這與國際會計準則確實不符，也易引起會計師困擾。

彭金隆認為，政府應從監理會計準則著手，像是壽險資本適足率(Risk-Based Capital，RBC)風險、自有資本計算不會因匯率變動而大幅波動，減低增資幽力，以取代在財務報表上動手腳。

符合模範公司七大要件國壽保單 一年內免審

2010-11-01/經濟日報/A17版/金融

【記者李淑慧／台北報導】金管會上周五宣布，國泰人壽符合保單審查新制「七大要件」的模範壽險公司的要件，從今（1）日起，一年內所有新保單一律「免審」。

這對國壽是相當大的肯定，可加快國壽推出新保單的速度，有助金融創新及掌握市場脈動，帶動國壽業績及獲利成長。

除了國泰人壽，美商保德信人壽同樣符合「模範壽險公司」的要件，同樣享有新保單免送審的優惠。

國泰人壽前九月累計新契約保費收入2,644億餘元，穩居壽險業龍頭。不過，因受到新台幣匯率影響，前九月稅後虧損51.29億元，每股稅後虧損0.97元。

國泰金今（1）日將舉行法說會，是否併購證券公司、登陸進度、央行升息效應及壽險公司不動產增值利益等，將成為法人聚焦的四大議題。

金管會表示，為鼓勵保險業審慎送審商品，落實差異化管理並達示範效果，已建立保險業獎勵機制，保險業符合「一定條件」者，其送審的新商品，毋須報經主管機關核准，得改為備查方式辦理。

國壽曾於96年10月1日獲得金管會認可符合「模範壽險公司」，在96年10月1日至97年9月30日一年內，保單免送審。金管會從96年實施「模範壽險公司」制度至今，只有國泰人壽與保德信人壽曾得此殊榮。

壽險金控法說周 國泰金明年獲利衝百億

2010年11月01日蘋果日報

【吳靜君╱台北報導】國泰金（2882）、富邦金（2881）、新光金（2888）三大壽險金控，第3季法說本周起跑。摩根大通分析師許世德認為，國泰金明年海外投資較具彈性，及進入升息循環，子銀行發動賺錢引擎，明年獲利上看100億元。

至於富邦金則傳出有意購併寶來證，法人聚焦購併題材，惟寶來證行政總監翁健，則否認寶來證將出售；新光金近期增資60億元欲增持元富證8%，使金控購併證券公司，預料將成為壽險金控法說上另一焦點。

富邦傳有意併寶來證

壽險金控第3季法說在本周登場，國泰金今日率先召開，富邦金、新光金先後於周四、周五舉行。法人將聚焦海外投資布局、購併、40號公報明年即將上路，對於老壽險金控的影響甚鉅，各金控所提出的因應方案。

受惠今年台股維持8000多點、股利入帳，壽險金控第3季獲利從谷底翻身，國泰金、新光金不僅擺脫虧損陰霾，而國泰金旗下子公司國壽淨值也達到1145億元，超過去年水準。

國壽淨值達1145億元

海外布局部分，海外投資上限、投資中國股債、外幣保單可以另計等利多政策，也使壽險業海外布局受法人關注，富邦人壽已經取得提高海外投資至40%，至上季止僅投資32.5%，還有1000多億元的空間。

儘管國泰金海外投資上限尚未獲准調高至45%，許世德認為，國壽、富邦金推出利變型年金今年起碼吸金3000億元以上，但是富邦金多數已經投資海外債券，國泰金則是還放在現金，若未來升息趨勢下，國壽將有更多的投資彈性。

台大金融系教授黃達業則表示，國泰世華銀存款戶，多以證券戶為主，資金成本低。許世德則認為，升息趨勢下，國泰世華將發動賺錢引擎，將使國泰金獲利可以大幅增長，預估明年可以賺100億元。

外界也傳出，富邦金有意購併寶來證，元富證襄理歐正宏說，從凱基證券購併台証證後，券商的排名就出現大變化，讓富邦證券相當緊張，因此購併寶來證對富邦證有益。

寶來證不考慮被合併

不過，翁健表示，目前寶來證獲利穩步增溫，營運情況也很穩定，會維持自主經營模式，目前不會考慮合併。

此外，明年40號公報第一階段即將上路，主要是資產負債表、保險合約重新編列，外界認為暫時對壽險公司沒有大的影響。惟法人認為，2013年要完全接軌，壽險業還是難逃劫難，因應對策還是要提出。

法人表示，今年國泰人壽已經提存450億元以上的責任準備金，已提足準備，第4季台股或者海外投資若無大變化的話，國泰金第4季獲利動能佳。另外，新光人壽每年則須提責任準備金150億元到180億元。

歐正宏表示，40號公報第二階段若上路，國泰金提存壓力將大於富邦金，國壽平均保單成本大約是4.75%，富邦人壽則是4.5%，兩大壽險業提存壓力都很大。

政府照顧不足 長期看護險熱賣

2010-11-1-自由時報

【記者廖千瑩／專題報導】政府預計明年起實施長期照護社會保險制度，但只能照顧到約5萬名老人。壽險業者表示，單靠政府的政策，僅能夠提供基本的長期看護保障，還是需要商業保險來補不足。

根據內政部及經建會的最新統計數據顯示，全台灣65歲以上的老人有248萬人，佔總人口的10.7%，15年後，老年人口將更接近500萬人，顯示台灣高齡人口有持續增加的趨勢。

隨著高齡人口逐漸增加，長期看護的需求也跟著增加，由於長期看護患者需要家人花費龐大的精神與體力來照顧，若是請本國看護，一個月大約需要花費6到7萬元，若請外籍看護照顧，一個月基本花費約2萬元，將造成家庭沉重的負擔，業者認為可透過長期看護險規劃來減輕負擔。

政府預計明年起實施長期照護社會保險制度，近來長期看護險銷售也有增溫。根據業者統計，今年以來至9月底為止，台灣人壽銷售的長期看護險，無論是保費收入及投保件數，與去年同期比成長近三成；國泰人壽則根據客戶需求，長期看護險列為銷售時的第三順位。

國泰人壽目前推出的長期看護險分為有上限與無上限兩種，以保費較便宜的有上限長期看護險來看，除了可以提供符合長期看護狀態無法自理、需他人協助者，或是失智症患者一個可靠的經濟支援外，還有身故保本設計。

以40歲男性投保20年期、保額2.5萬元的長期看護險為例，每月保費不到3,000元，當達到條款定義的長期看護狀態時，即可領長期看護復健保險金30萬元，做為補貼積極復健或購買醫療器材費用，若病情未見好轉，持續符合長期看護狀態，在未來15年內，每半年還可領15萬元的長期看護保險金。

台灣人壽長期看護險，依客戶對看護品質要求，設計帳戶型及非帳戶型兩種。非帳戶型保單提供終身長期看護及終身壽險保障；帳戶型商品則提高看護保險金的保障，保障上可享有一次保險金額15倍的長期看護療養金給付，及每半年分期給付一次保險金額6倍的長期看護保險金，最多給付18年。

分紅投資型保單，退休金鐘罩

工商時報

【記者陳欣文／台北報導】活得老也要活得好，然而面對近10年來物價不斷攀升，薪資卻沒有太大幅度的成長，加上少子化的人口結構改變，國人平均壽命逐年延長，大家都可能活到90歲的環境下，退休規劃議題增溫，保險業者也推投資型和分紅保單搶攻退休理財市場。

保誠人壽銀行保險通路長張錡和表示，分紅保單和投資型保單皆具有長期資產累積的效果，適合做為退休規劃的保險商品。

保誠人壽與玉山銀行合作推出的「寫意人生」退休專案，根據民眾的風險承受度，以及可運用資金，推薦了四個專門針對資金充裕的資產族，保誠人壽建議可以選擇短年期或躉繳型的商品，提早將一部份的資產預留做為退休金。

對於風險承受度較低的資產族，可選擇具有生存保險金設計的短年期分紅保單。以「保誠人壽富貴長紅終身保險」為例，繳費3年、保障終身，自第2保單週年日起，保戶可每年參與分紅；繳費期滿後，終身還可領基本保額5％的生存保險金，活到老、領到老，不但享有固定收益，還可領取紅利。

高資產族且風險承受度較高的民眾，可選擇躉繳型的投資型保單。

全球人壽表示，對於少子化後社會所面臨的社會資源短缺和種種衍生的問題也會帶來正面的助益，準備越充裕，未來風險的承載能力就會越高，建議可以變額年金提早規劃退休生活。

舉例來說，2010年時30歲的郭小姐投保「全球人壽優活變額年金保險」，年繳保費12萬元，持續繳費15年，共繳費新台幣180萬元，選擇年金保證期間10年，並於65歲退休時開始領取年金。假設平均年報酬率9％、年金預定利率2％，即可有機會自2045年65歲開始每年領取約新台幣119萬元退休金，除了能夠享有終身年金終身領薪的輕鬆退休生活之外，當扶老比越來越高，只剩不到2人能照顧一名老人時，這份終身年金就顯得格外重要。

至於一般的上班族，壽險業者建議風險承受度較低的客戶，保誠建議可選擇分紅保單。主要可透過分紅保額的複利增值效果，保單持有的時間越長、保額增加越多，其保單價值準備金也跟著增長，不但擁有壽險保障，同時也在累積財富。

風險承受度較高的上班族，則可選擇定期定額投入的變額年金。

以「保誠人壽金鑽年年變額年金保險」為例，不收前置費用的商品設計，讓保戶可以將保費全額投入投資帳戶中，更快速累積退休金。只要持續繳交基本保險費，第8保險費年度後可再享2％加值回饋金。

且年金保險保證給付的特性，只要被保險人生存，就可以依約定持續領取年金金額，最適合用來保障退休後穩定的收入。